“宁王”再次登顶公募基金第一大重仓股！

　　截至，基金二季报已悉数披露。数据显示，从基金持有的总市值来看，宁德时代再次登顶，超过贵州茅台，成为二季度公募基金第一大重仓股。从股份变动情况来看，立讯精密获最多增持；贵州茅台、泸州老窖和五粮液等白酒企业被减持。

　　“宁王”再次登顶

　　天相投顾数据显示，截至今年二季度末，基金重仓宁德时代的总市值达到了495.35亿元，再次取代贵州茅台成为公募基金第一大重仓股，共计进入了993只基金的前十大重仓股行列。

　　数据显示，截至二季度末，持有宁德时代最多的是易方达基金，34只基金合计持有“宁王”8484万股。此外，华夏基金也有73只基金合计持有5465万股，华泰柏瑞基金有21只基金合计持有3310万股。重仓“宁王”的知名基金经理众多，包括华夏基金的周克平，嘉实基金的姚志鹏，兴证全球基金的谢治宇、乔迁，华安基金的许之彦等。

　　2019年二季度末，贵州茅台超越了中国平安，成为了公募基金的头号重仓股。此后，贵州茅台长期位列公募基金重仓股第一。彼时，宁德时代的公募持股总市值还未进入前50名。

　　随着新能源主题的投资热，宁德时代的公募持股总市值和基金持有数量都有了质的飞跃。2021年三季度末、2022年一季度末，宁德时代的公募重仓总市值都曾超过贵州茅台，成为公募基金第一大重仓股，但之后又被贵州茅台反超。

　　基金对宁德时代的信心与其实力不无关系。国金证券研究所在研报中指出，当前，电池行业面临激烈的竞争，就2020年到2023年的情况而言，动力电池的厂商数量缩减了近30%。在行业面临大幅淘汰的态势下，宁德时代的现金流实现了穿越周期的正向循环。得益于深厚的成本护城河及技术护城河，产品向出海及高端化发展，公司的行业份额和价格都和同行拉开差距，息前税后利润也保持了长期稳健增长。公司连续十年蝉联全球龙头，市场份额逐年提升。

　　除了宁德时代，公募基金前十大重仓股还包括贵州茅台、立讯精密、紫金矿业、美的集团、中际旭创、五粮液、迈瑞医疗、泸州老窖和山西汾酒。

　　立讯精密二季度被“扫货”

　　就二季度末的数据来看，立讯精密被增持124.42亿元，基金持有总市值达到339.86亿元，重仓立讯精密的基金数量达到了918只。

　　数据显示，持有立讯精密最多的是兴证全球基金，13只基金合计持有9959万股；其次是华夏基金，48只基金合计持有7822万股。此外，中欧基金、富国基金、汇添富基金等也持有立讯精密不少股份。持有立讯精密的知名基金经理包括兴证全球基金的谢治宇、中欧基金的周蔚文、富国基金的朱少醒等。

　　在地缘政治冲突升级、消费电子下游需求整体承压的逆境下，立讯精密的业绩仍实现了稳健的增长。光大证券研究所认为，立讯精密在铜连接、光模块、液冷散热等方面都有深度布局，与业界最顶尖公司同步竞争且略有优势。据LightCounting预测，2024—2028年，全球光模块市场规模的年均复合增长率为11%。在AI产业趋势下，公司的通讯业务有望深度受益。此外，智能汽车也有望开辟公司成长的第二极。

　　除了立讯精密，公募基金二季度增持幅度最大的前十大重仓股还包括比亚迪、新易盛、工业富联、中际旭创、鹏鼎控股、兆易创新、沪电股份、澜起科技和美的集团。

　　基金减持白酒企业

　　从数据上看，二季度内，贵州茅台、泸州老窖和五粮液被公募基金减持较多。贵州茅台较上一季度被减持214.14亿元，泸州老窖较上一季度被减持127.88亿元，五粮液较上一季度被减持105.64亿元。

　　从基金持仓情况来看，华夏基金、嘉实基金等对贵州茅台有所减持，景顺长城基金、汇添富基金等对泸州老窖有所减持，招商基金、汇添富基金等则对五粮液有所减持。

　　此前，市场对于消费板块的悲观情绪已至低点，资金拥抱确定性的红利资产。国海证券研究所表示，从历史数据来看，白酒行业具备很强的韧性，以茅台为代表的龙头酒企护城河更加深厚，即使在上一轮周期低点，茅台也没有出现业绩下滑。随着白酒板块调整至年初以来的低位，估值性价比已经提升。

　　宏观经济的周期性波动不可避免，但是行业自身发展逻辑没有改变。国海证券研究所认为，龙头酒企应对下行周期的经验越来越丰富，强大的品牌影响力和健康的渠道库存能让优秀的公司穿越周期。

　　具体到公司层面，白酒企业也对行情做出了应对。东吴证券研究所表示，5月以来，飞天茅台酒批价持续快速下跌，引发集中关注和较大担忧。市场对贵州茅台能否采取有效稳价举措信心不足，对中长期需求的稳定性信心不足。近期，贵州茅台管理层一方面加强市场调研和经销商沟通指导在线配资门户，批价应声企稳反弹，另一方面加强和投资者互动，倾听投资者声音和建议，正面回应了市场的关切，体现了龙头企业的担当。